Short Call Calendar Spread
Descripción
El inverso del long call calendar spread: comprar la call de vencimiento cercano y vender la de vencimiento más lejano, una estructura menos común usada cuando la volatilidad implícita de corto plazo luce cara respecto al vencimiento lejano.
Armado
- Comprar una call en un strike elegido, vencimiento cercano.
- Vender una call en el mismo strike, vencimiento más lejano.
Contexto
Se usa cuando se espera un movimiento grande y rápido, o cuando la volatilidad implícita de corto plazo está inusualmente elevada respecto a la de vencimiento más lejano.
Perfil de Riesgo
La pérdida máxima está limitada pero depende del valor restante de ambas opciones si el subyacente está en el strike en el vencimiento cercano. Rinde más ante un movimiento fuerte lejos del strike, o una caída del valor de la opción de vencimiento lejano.
Ventajas
- Se beneficia de un movimiento grande y rápido del subyacente.
- Se beneficia de una caída de la volatilidad implícita del vencimiento lejano respecto al cercano.
Desventajas
- Estructura poco común, más difícil de valuar y manejar que un calendar estándar.
- El peor caso está justo en el strike, lo opuesto a lo que un trader nuevo podría esperar.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo generalmente juega en contra de la posición mientras el subyacente está cerca del strike.
Efecto de la Volatilidad
Una caída de la volatilidad implícita del vencimiento lejano respecto al cercano beneficia la posición.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición? | Tipo? | Ratio | Strike | Vencimiento | IV? | Prima? | Precio de Ejecución? | Liquidez? | Comisión Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.7273 | $1987.2220 | 73.7000 | $22.4969 |
| Vendida | Call | 1 | $75000.0000 | 27 Nov 2026 | 37.7% | $2515.7036 | $2478.1558 | 24.0000 | $22.5287 |
La Ganancia Máx./Pérdida Máx. no se muestra para estrategias de calendario y diagonal: sus patas cercana y lejana vencen en fechas distintas, algo que el modelo de este scanner todavía no contempla.
El costo neto, los puntos de equilibrio, el gráfico de payoff y la tabla de escenarios ya incluyen los costos: cada pata ejecutada cruzando el spread, con comisiones estimadas -- los mismos números con los que ordena el Scanner.
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Comparar plataformas
Estos mismos contratos -- mismos strikes, vencimientos y proporciones -- en cada plataforma que BOSS sigue para esta moneda, a ejecución: lo que vender (bid) o comprar (ask) cada pata allí rinde, tras la comisión de esa plataforma. En verde, la mejor plataforma para cada pata y para la estructura entera.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74860.3600 | $74953.4249 | $74865.2000 |
| Costo a Precio Medio | -$565.9763 | -$567.5000 | -$564.9474 |
| Slippage? | +$75.0426 | +$7.5000 | +$37.5143 |
| Comisiones Estimadas? | +$45.0255 | +$45.1337 | +$45.0172 |
| Costo Total Estimado | -$445.9082 | -$514.8663$68.9600 mejor que esta página | -$482.4159$36.5100 mejor que esta página |
| Ganancia Máx.? | — | — | — |
| Pérdida Máx.? | — | — | — |
| Punto(s) de Equilibrio? | — | — | — |
| IV de la Estructura? | 38.1% | 38.9% | 38.0% |
| Abrir en esta plataforma → | Abrir en esta plataforma → |
Cada pata: lo que rinde allí por contrato (precio de ejecución con la comisión incluida), luego el precio, la comisión, la IV y el tamaño a ese precio.
Para comparar precios, no es una recomendación: las cotizaciones cambian a cada segundo, el tamaño es solo el visible en el mejor nivel, las comisiones son la estimación publicada de cada plataforma, y las plataformas liquidan contra índices distintos y con márgenes separados.
Contexto de Mercado
Este vencimiento tal como lo ve el Dashboard: cómo están valuadas las patas frente a la volatilidad at-the-money y la realizada, y dónde está el forward del vencimiento frente al spot.
Volatility Smile?
Volatilidad implícita por strike en este vencimiento; las líneas marcadas son los strikes de esta estructura. Comprar en la parte alta de la curva paga caro la volatilidad; vender ahí la cobra.
Pata comprada Pata vendida
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
Con costos A precio medio
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $60000.0000 | $0.0000 | $445.9082 | +100.0% |
| $74989.5100 actual | $0.0000 | $445.9082 | +100.0% |
| $90000.0000 | $0.0000 | $445.9082 | +100.0% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
De la última pasada del Scanner (21:35:48 UTC), a precio de ejecución como todo lo de arriba.
El mismo payoff con otras estrategias
Ninguna encontrada en el último escaneo.
Otros strikes y anchos de esta estrategia
| Estrategia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Ganancia Máx.? | Pérdida Máx.? | Prob. de Ganancia? | Ganancia Máx. / Pérdida Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Short Call Calendar Spread72000 | Deribit · BTC | — | -$298.5498 | — | — | — | — |
| Short Call Calendar Spread73000 | Deribit · BTC | — | -$372.6007 | — | — | — | — |
| Short Call Calendar Spread74000 | Deribit · BTC | — | -$446.7123 | — | — | — | — |