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Referencia

Glosario

Todos los conceptos y estrategias, de la A a la Z →

Delta
Cuánto se espera que se mueva el precio de una opción por una subida de $1 en el subyacente: entre 0 y +1 para una call, entre −1 y 0 para una put. Vender la opción invierte el signo. Leer más →
Gamma
Cuánto se espera que cambie el propio delta por una subida de $1 en el subyacente. Positiva para una opción que tienes, negativa para una que vendiste. Leer más →
Vega
Cuánto se espera que se mueva el precio de una opción por una subida de 1 punto porcentual en la volatilidad implícita. Positiva para una opción que tienes (gana cuando sube la volatilidad implícita), negativa para una que vendiste. Leer más →
Theta
Cuánto se espera que cambie el valor de una opción por día, todo lo demás constante, solo por el paso del tiempo. Normalmente negativa para una opción que tienes (el valor que pierde cada día) y positiva para una que vendiste. Leer más →
Rho
Cuánto se espera que se mueva el precio de una opción por una subida de 1 punto porcentual en las tasas de interés: positiva para una call, negativa para una put. Vender la opción invierte el signo. Leer más →
Limitado / Ilimitado
Si la pérdida máxima (riesgo) o la ganancia máxima (recompensa) de una estrategia es un número conocido y acotado, o puede crecer sin un límite fijo. Leer más →
Punto de equilibrio (Breakeven)
El precio del subyacente al vencimiento en el que la ganancia de una estrategia es exactamente cero -- por encima o por debajo, la posición pasa a ganancia o pérdida. Leer más →
Moneyness
Dónde está un strike en relación con el precio actual del subyacente: dentro del dinero (tiene valor intrínseco), en el dinero (strike cercano al precio actual), o fuera del dinero (sin valor intrínseco). Leer más →
Prima
El precio pagado (si está comprada) o recibido (si está vendida) por una opción, por contrato. Leer más →
Strike
El precio fijo al que el tenedor de una opción puede comprar (call) o vender (put) el subyacente. Leer más →
Vencimiento
La fecha después de la cual una opción deja de existir y liquida según el precio del subyacente en ese momento. Leer más →
Volatilidad Implícita (IV)
La expectativa del mercado sobre la volatilidad futura del subyacente, implícita en el precio actual de una opción. Leer más →
Pata (Leg)
Una opción individual (o posición en el subyacente) dentro de una estrategia de varias partes. Leer más →
Débito Neto / Crédito Neto
Si una estrategia cuesta dinero para entrar (débito) o paga dinero por adelantado (crédito), sumando todas sus patas. Leer más →
Slippage
El costo extra de ejecutar una orden de inmediato cruzando el spread bid-ask, en lugar de al precio medio teórico. Leer más →
Comisión (Fee)
Lo que cobra el exchange por operar un contrato: un pequeño porcentaje del precio del subyacente, con un tope en un porcentaje del precio de la propia opción, así que las opciones baratas pagan menos. Leer más →
Precio forward
El precio acordado hoy para el subyacente en una fecha futura -- para una opción, su vencimiento. Lo fija el mercado de futuros, suele estar un poco por encima del spot y es el precio contra el que se valoran las opciones. Leer más →

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