Short Guts
Descripción
Vender una call dentro del dinero y una put dentro del dinero, cobrando una prima grande apostando a que el subyacente se mantenga dentro de un rango bastante amplio.
Armado
- Vender una call dentro del dinero, con strike por debajo del precio actual.
- Vender una put dentro del dinero, con strike por encima del precio actual, mismo vencimiento.
Contexto
Se usa como un short strangle, cuando se considera poco probable un movimiento grande, con los strikes dentro del dinero produciendo un crédito por adelantado mucho mayor.
Perfil de Riesgo
La ganancia máxima es la prima combinada cobrada, menos el valor intrínseco ya incorporado en ambos strikes al entrar, y se da si el subyacente termina entre los dos strikes. La pérdida crece sin límite ante un movimiento grande en cualquier dirección.
Ventajas
- Cobra un crédito mayor que un short strangle comparable.
- Rango amplio de precios del subyacente donde la posición es rentable.
- Se beneficia de una caída de la volatilidad implícita.
Desventajas
- Potencial de pérdida ilimitada ante un movimiento grande.
- Requiere margen significativo.
- Requiere más capital para manejar que un short strangle fuera del dinero.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo favorece la posición, aunque una porción menor de la prima cobrada es valor tiempo puro comparado con un strangle fuera del dinero.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita perjudica la posición al inflar el valor de ambas opciones vendidas.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición? | Tipo? | Ratio | Strike | Vencimiento | IV? | Prima? | Precio de Ejecución? | Liquidez? | Comisión Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendida | Call | 1 | $74000.0000 | 20 Nov 2026 | 39.2% | $2512.2675 | $2474.7710 | 32.7000 | $22.4979 |
| Vendida | Put | 1 | $76000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.2% | $2474.7789 | $2437.2823 | 5.2000 | $22.4980 |
El costo neto, los puntos de equilibrio, el gráfico de payoff y la tabla de escenarios ya incluyen los costos: cada pata ejecutada cruzando el spread, con comisiones estimadas -- los mismos números con los que ordena el Scanner.
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Comparar plataformas
Estos mismos contratos -- mismos strikes, vencimientos y proporciones -- en cada plataforma que BOSS sigue para esta moneda, a ejecución: lo que vender (bid) o comprar (ask) cada pata allí rinde, tras la comisión de esa plataforma. En verde, la mejor plataforma para cada pata y para la estructura entera.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74866.9100 | $74961.3177 | $74869.8000 |
| Costo a Precio Medio | -$4987.0464 | -$4982.5000 | -$4968.4427 |
| Slippage? | +$74.9932 | +$17.5000 | +$56.2465 |
| Comisiones Estimadas? | +$44.9959 | +$45.1163 | +$44.9972 |
| Costo Total Estimado | -$4867.0573 | -$4919.8837$52.8300 mejor que esta página | -$4867.1989$0.1400 mejor que esta página |
| Ganancia Máx.? | $2867.0573 | $2919.8837 | $2867.1989 |
| Pérdida Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Punto(s) de Equilibrio? | $71132.9427, $78867.0573 | $71080.1163, $78919.8837 | $71132.8011, $78867.1989 |
| IV de la Estructura? | 38.7% | 38.0% | 38.5% |
| Abrir en esta plataforma → | Abrir en esta plataforma → |
Cada pata: lo que rinde allí por contrato (precio de ejecución con la comisión incluida), luego el precio, la comisión, la IV y el tamaño a ese precio.
Para comparar precios, no es una recomendación: las cotizaciones cambian a cada segundo, el tamaño es solo el visible en el mejor nivel, las comisiones son la estimación publicada de cada plataforma, y las plataformas liquidan contra índices distintos y con márgenes separados.
Contexto de Mercado
Este vencimiento tal como lo ve el Dashboard: cómo están valuadas las patas frente a la volatilidad at-the-money y la realizada, y dónde está el forward del vencimiento frente al spot.
Volatility Smile?
Volatilidad implícita por strike en este vencimiento; las líneas marcadas son los strikes de esta estructura. Comprar en la parte alta de la curva paga caro la volatilidad; vender ahí la cobra.
Pata comprada Pata vendida
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
Con costos A precio medio
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $71132.9427 equilibrio | -$4867.0573 | $0.0000 | +0.0% |
| $72000.0000 | -$4000.0000 | $867.0573 | +17.8% |
| $74000.0000 | -$2000.0000 | $2867.0573 | +58.9% |
| $74993.3000 actual | -$2000.0000 | $2867.0573 | +58.9% |
| $76000.0000 | -$2000.0000 | $2867.0573 | +58.9% |
| $78000.0000 | -$4000.0000 | $867.0573 | +17.8% |
| $78867.0573 equilibrio | -$4867.0573 | $0.0000 | +0.0% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
De la última pasada del Scanner (21:35:48 UTC), a precio de ejecución como todo lo de arriba.
El mismo payoff con otras estrategias
| Estrategia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Ganancia Máx.? | Pérdida Máx.? | Prob. de Ganancia? | Ganancia Máx. / Pérdida Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Short Strangle74000/76000 | Bybit · BTC | $67.8263 | -$2934.8837 | $2934.8837 | Ilimitado | 57% | — |
| Short Strangle74000/76000 | OKX · BTC | $50.3439 | -$2917.4012 | $2917.4012 | Ilimitado | 58% | — |
| Short Strangle74000/76000 | Deribit · BTC | $12.7029 | -$2879.7602 | $2879.7602 | Ilimitado | 57% | — |
Otros strikes y anchos de esta estrategia
Ninguna encontrada en el último escaneo.