Guts Vendido (Short Guts)
Descrição
Vender uma call dentro do dinheiro e uma put dentro do dinheiro, embolsando um prêmio grande apostando que o ativo-objeto ficará dentro de uma faixa razoavelmente larga.
Montagem
- Venda uma call dentro do dinheiro, com strike abaixo do preço atual.
- Venda uma put dentro do dinheiro, com strike acima do preço atual, mesmo vencimento.
Contexto
Usada como um short strangle, quando um movimento grande é considerado improvável, com os strikes dentro do dinheiro gerando um crédito antecipado bem maior.
Perfil de Risco
O ganho máximo é o prêmio combinado recebido, menos o valor intrínseco já embutido nos dois strikes na entrada, realizado se o ativo-objeto terminar entre os dois strikes. A perda cresce sem limite num movimento grande em qualquer direção.
Vantagens
- Embolsa um crédito maior do que um short strangle comparável.
- Faixa larga de preços do ativo-objeto em que a posição é lucrativa.
- Beneficia-se de uma queda na volatilidade implícita.
Desvantagens
- Potencial de perda ilimitado num movimento grande.
- Exige margem significativa.
- Mais intensiva em capital para administrar do que um short strangle fora do dinheiro.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo favorece a posição, embora uma fração menor do prêmio recebido seja puro valor no tempo comparado a um strangle fora do dinheiro.
Efeito da Volatilidade
Uma alta na volatilidade implícita prejudica a posição ao inflar o valor das duas opções vendidas.
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição? | Tipo? | Proporção | Strike | Vencimento | IV? | Prêmio? | Preço de Execução? | Liquidez? | Taxa Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendida | Call | 1 | $74000.0000 | 20 Nov 2026 | 39.2% | $2512.2675 | $2474.7710 | 32.7000 | $22.4979 |
| Vendida | Put | 1 | $76000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.2% | $2474.7789 | $2437.2823 | 5.2000 | $22.4980 |
Custo líquido, pontos de equilíbrio, gráfico de payoff e tabela de cenários já incluem os custos: cada perna executada cruzando o spread, com taxas estimadas -- os mesmos números pelos quais o Scanner ordena.
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do mid, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Comparar venues
Estes mesmos contratos -- mesmos strikes, vencimentos e proporções -- em cada venue que o BOSS acompanha para esta moeda, a execução: o que vender (bid) ou comprar (ask) cada perna lá rende, depois da taxa daquela venue. Em verde, a melhor venue para cada perna e para a estrutura inteira.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74866.6400 | $74961.3177 | $74869.8000 |
| Custo no Mid | -$4987.0464 | -$4982.5000 | -$4968.4427 |
| Slippage? | +$74.9932 | +$17.5000 | +$56.2465 |
| Taxas Estimadas? | +$44.9959 | +$45.1163 | +$44.9972 |
| Custo Total Estimado | -$4867.0573 | -$4919.8837$52.8300 melhor que esta página | -$4867.1989$0.1400 melhor que esta página |
| Lucro Máx.? | $2867.0573 | $2919.8837 | $2867.1989 |
| Prejuízo Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Ponto(s) de Equilíbrio? | $71132.9427, $78867.0573 | $71080.1163, $78919.8837 | $71132.8011, $78867.1989 |
| IV da Estrutura? | 38.7% | 38.0% | 38.5% |
| Abrir nesta venue → | Abrir nesta venue → |
Cada perna: o que rende lá por contrato (preço de execução com a taxa embutida), depois o preço, a taxa, o IV e o tamanho cotado a esse preço.
Para comparar preços, não é recomendação: as cotações mudam a cada segundo, o tamanho é só o visível no topo do book, as taxas são a estimativa publicada de cada venue, e as venues liquidam contra índices diferentes e com margens separadas.
Contexto de Mercado
Este vencimento como o Dashboard o vê: como as pernas estão precificadas em relação à volatilidade at-the-money e à realizada, e onde o forward do vencimento está em relação ao spot.
Volatility Smile?
Volatilidade implícita por strike neste vencimento; as linhas marcadas são os strikes desta estrutura. Comprar na parte alta da curva paga caro pela volatilidade; vender ali a recebe.
Perna comprada Perna vendida
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
Após custos No mid
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $71132.9427 equilíbrio | -$4867.0573 | $0.0000 | +0.0% |
| $72000.0000 | -$4000.0000 | $867.0573 | +17.8% |
| $74000.0000 | -$2000.0000 | $2867.0573 | +58.9% |
| $74993.3000 atual | -$2000.0000 | $2867.0573 | +58.9% |
| $76000.0000 | -$2000.0000 | $2867.0573 | +58.9% |
| $78000.0000 | -$4000.0000 | $867.0573 | +17.8% |
| $78867.0573 equilíbrio | -$4867.0573 | $0.0000 | +0.0% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
Da última passada do Scanner (21:35:48 UTC), a preço de execução como tudo acima.
O mesmo payoff por outras estratégias
| Estratégia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Lucro Máx.? | Prejuízo Máx.? | Prob. de Lucro? | Lucro Máx. / Perda Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Short Strangle74000/76000 | Bybit · BTC | $67.8263 | -$2934.8837 | $2934.8837 | Ilimitado | 57% | — |
| Short Strangle74000/76000 | OKX · BTC | $50.3439 | -$2917.4012 | $2917.4012 | Ilimitado | 58% | — |
| Short Strangle74000/76000 | Deribit · BTC | $12.7029 | -$2879.7602 | $2879.7602 | Ilimitado | 57% | — |
Outros strikes e larguras desta estratégia
Nenhuma encontrada no último scan.