Combo Comprado (Long Combo)
Descrição
Comprar uma call fora do dinheiro e vender uma put fora do dinheiro, um substituto mais barato e alavancado para uma posição comprada no ativo-objeto.
Montagem
- Compre uma call fora do dinheiro.
- Venda uma put fora do dinheiro, mesmo vencimento.
Contexto
Usada como alternativa de menor custo e maior alavancagem a comprar o ativo-objeto diretamente, quando uma alta é esperada e a faixa entre os strikes é uma zona morta aceitável.
Perfil de Risco
Acima do strike da call, o ganho cresce sem limite. Abaixo do strike da put, a perda cresce conforme o ativo-objeto cai, limitada apenas por zero. Entre os strikes, a posição fica estável no seu custo líquido.
Vantagens
- Exige muito menos capital do que possuir o ativo-objeto.
- Participação ilimitada na alta.
- Frequentemente pode ser montada com pequeno crédito ou baixo custo.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo tem efeito líquido moderado, já que as duas pernas se compensam parcialmente.
Efeito da Volatilidade
Uma mudança na volatilidade implícita tem efeito líquido limitado, já que a call e a put se movem em sentidos opostos que se cancelam parcialmente.
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição? | Tipo? | Proporção | Strike | Vencimento | IV? | Prêmio? | Preço de Execução? | Liquidez? | Taxa Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $76000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.2% | $1481.1331 | $1499.8816 | 13.3000 | $22.4982 |
| Vendida | Put | 1 | $74000.0000 | 20 Nov 2026 | 39.2% | $1499.8816 | $1462.3846 | 119.9000 | $22.4982 |
Custo líquido, pontos de equilíbrio, gráfico de payoff e tabela de cenários já incluem os custos: cada perna executada cruzando o spread, com taxas estimadas -- os mesmos números pelos quais o Scanner ordena.
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do mid, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Comparar venues
Estes mesmos contratos -- mesmos strikes, vencimentos e proporções -- em cada venue que o BOSS acompanha para esta moeda, a execução: o que vender (bid) ou comprar (ask) cada perna lá rende, depois da taxa daquela venue. Em verde, a melhor venue para cada perna e para a estrutura inteira.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74866.7600 | $74961.3375 | $74870.4000 |
| Custo no Mid | -$18.7485 | $30.0000 | -$37.4973 |
| Slippage? | +$56.2456 | +$5.0000 | +$37.4973 |
| Taxas Estimadas? | +$44.9964 | +$45.1162 | +$44.9967 |
| Custo Total Estimado | $82.4935 | $80.1162$2.3800 melhor que esta página | $44.9967$37.5000 melhor que esta página |
| Lucro Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Prejuízo Máx.? | -$74082.4935 | -$74080.1162 | -$74044.9967 |
| Ponto(s) de Equilíbrio? | $76082.4935 | $76080.1162 | $76044.9967 |
| IV da Estrutura? | 38.7% | 38.0% | 38.5% |
| Abrir nesta venue → | Abrir nesta venue → |
Cada perna: o que rende lá por contrato (preço de execução com a taxa embutida), depois o preço, a taxa, o IV e o tamanho cotado a esse preço.
Para comparar preços, não é recomendação: as cotações mudam a cada segundo, o tamanho é só o visível no topo do book, as taxas são a estimativa publicada de cada venue, e as venues liquidam contra índices diferentes e com margens separadas.
Contexto de Mercado
Este vencimento como o Dashboard o vê: como as pernas estão precificadas em relação à volatilidade at-the-money e à realizada, e onde o forward do vencimento está em relação ao spot.
Volatility Smile?
Volatilidade implícita por strike neste vencimento; as linhas marcadas são os strikes desta estrutura. Comprar na parte alta da curva paga caro pela volatilidade; vender ali a recebe.
Perna comprada Perna vendida
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
Após custos No mid
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $72000.0000 | -$2000.0000 | -$2082.4935 | -2524.4% |
| $74000.0000 | $0.0000 | -$82.4935 | -100.0% |
| $74993.1300 atual | $0.0000 | -$82.4935 | -100.0% |
| $76000.0000 | $0.0000 | -$82.4935 | -100.0% |
| $76082.4935 equilíbrio | $82.4935 | $0.0000 | +0.0% |
| $78000.0000 | $2000.0000 | $1917.5065 | +2324.4% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
Da última passada do Scanner (21:35:48 UTC), a preço de execução como tudo acima.
O mesmo payoff por outras estratégias
Nenhuma encontrada no último scan.
Outros strikes e larguras desta estratégia
Nenhuma encontrada no último scan.