Condor de Ferro Vendido (Short Iron Condor)
Descrição
Vender um spread de puts abaixo do mercado e um spread de calls acima dele, embolsando um crédito líquido mantido integralmente se o ativo-objeto ficar entre os dois strikes vendidos.
Montagem
- Venda um spread de puts: venda uma put mais próxima do dinheiro, compre uma put mais distante como proteção.
- Venda um spread de calls: venda uma call mais próxima do dinheiro, compre uma call mais distante como proteção, mesmo vencimento.
Contexto
Uma das estratégias de renda mais usadas: uma aposta de risco definido de que o ativo-objeto fica dentro de uma faixa até o vencimento.
Perfil de Risco
O ganho máximo é o crédito líquido recebido, em qualquer ponto entre os dois strikes vendidos. A perda máxima é a largura de qualquer um dos spreads menos esse crédito.
Vantagens
- Embolsa um crédito antecipadamente.
- Risco definido e limitado nos dois lados.
- Faixa de lucro larga comparada a um short straddle ou short iron butterfly.
Desvantagens
- O ganho máximo é modesto em relação ao capital ou margem exigidos.
- Quatro pernas significam mais taxas de negociação e mais para administrar.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo favorece a posição perto do vencimento, desde que o ativo-objeto fique entre os dois strikes vendidos.
Efeito da Volatilidade
Uma queda na volatilidade implícita ajuda a posição; uma alta prejudica, pois eleva a chance de um movimento para fora da faixa.
Comparada com
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição? | Tipo? | Proporção | Strike | Vencimento | IV? | Prêmio? | Preço de Execução? | Liquidez? | Taxa Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Put | 1 | $73000.0000 | 20 Nov 2026 | 40.0% | $1143.8343 | $1162.5857 | 2.1000 | $22.5017 |
| Vendida | Put | 1 | $74000.0000 | 20 Nov 2026 | 39.2% | $1500.1106 | $1462.6078 | 115.3000 | $22.5017 |
| Vendida | Call | 1 | $76000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.2% | $1500.1106 | $1462.6078 | 8.5000 | $22.5017 |
| Comprada | Call | 1 | $77000.0000 | 20 Nov 2026 | 37.9% | $1106.3316 | $1125.0829 | 24.1000 | $22.5017 |
Custo líquido, pontos de equilíbrio, gráfico de payoff e tabela de cenários já incluem os custos: cada perna executada cruzando o spread, com taxas estimadas -- os mesmos números pelos quais o Scanner ordena.
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do mid, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Comparar venues
Estes mesmos contratos -- mesmos strikes, vencimentos e proporções -- em cada venue que o BOSS acompanha para esta moeda, a execução: o que vender (bid) ou comprar (ask) cada perna lá rende, depois da taxa daquela venue. Em verde, a melhor venue para cada perna e para a estrutura inteira.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74881.8300 | $74973.4047 | $74882.9000 |
| Custo no Mid | -$750.0553 | -$725.0000 | -$750.1346 |
| Slippage? | +$112.5083 | +$10.0000 | +$75.0135 |
| Taxas Estimadas? | +$90.0066 | +$90.1711 | +$90.0162 |
| Custo Total Estimado | -$547.5404 | -$624.8289$77.2900 melhor que esta página | -$585.1050$37.5600 melhor que esta página |
| Lucro Máx.? | $547.5404 | $624.8289 | $585.1050 |
| Prejuízo Máx.? | -$452.4596 | -$375.1711 | -$414.8950 |
| Ponto(s) de Equilíbrio? | $73452.4596, $76547.5404 | $73375.1711, $76624.8289 | $73414.8950, $76585.1050 |
| IV da Estrutura? | 38.8% | 38.5% | 38.6% |
| Abrir nesta venue → | Abrir nesta venue → |
Cada perna: o que rende lá por contrato (preço de execução com a taxa embutida), depois o preço, a taxa, o IV e o tamanho cotado a esse preço.
Para comparar preços, não é recomendação: as cotações mudam a cada segundo, o tamanho é só o visível no topo do book, as taxas são a estimativa publicada de cada venue, e as venues liquidam contra índices diferentes e com margens separadas.
Contexto de Mercado
Este vencimento como o Dashboard o vê: como as pernas estão precificadas em relação à volatilidade at-the-money e à realizada, e onde o forward do vencimento está em relação ao spot.
Volatility Smile?
Volatilidade implícita por strike neste vencimento; as linhas marcadas são os strikes desta estrutura. Comprar na parte alta da curva paga caro pela volatilidade; vender ali a recebe.
Perna comprada Perna vendida
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
Após custos No mid
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $69000.0000 | -$1000.0000 | -$452.4596 | -82.6% |
| $73000.0000 | -$1000.0000 | -$452.4596 | -82.6% |
| $73452.4596 equilíbrio | -$547.5404 | $0.0000 | +0.0% |
| $74000.0000 | $0.0000 | $547.5404 | +100.0% |
| $75005.5300 atual | $0.0000 | $547.5404 | +100.0% |
| $76000.0000 | $0.0000 | $547.5404 | +100.0% |
| $76547.5404 equilíbrio | -$547.5404 | $0.0000 | +0.0% |
| $77000.0000 | -$1000.0000 | -$452.4596 | -82.6% |
| $81000.0000 | -$1000.0000 | -$452.4596 | -82.6% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
Da última passada do Scanner (21:31:48 UTC), a preço de execução como tudo acima.
O mesmo payoff por outras estratégias
| Estratégia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Lucro Máx.? | Prejuízo Máx.? | Prob. de Lucro? | Lucro Máx. / Perda Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Condor Comprado com Puts (Long Put Condor)73000/74000/76000/77000 | Bybit · BTC | $72.3048 | $380.1548 | $619.8452 | -$380.1548 | 26% | 1.63× |
| Condor Comprado com Calls (Long Call Condor)73000/74000/76000/77000 | Bybit · BTC | $57.3048 | $395.1548 | $604.8452 | -$395.1548 | 26% | 1.53× |
| Condor Comprado com Puts (Long Put Condor)73000/74000/76000/77000 | OKX · BTC | $24.9017 | $427.5579 | $572.4421 | -$427.5579 | 25% | 1.34× |
Outros strikes e larguras desta estratégia
| Estratégia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Lucro Máx.? | Prejuízo Máx.? | Prob. de Lucro? | Lucro Máx. / Perda Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Condor de Ferro Vendido (Short Iron Condor)67000/70000/78000/81000 | Deribit · BTC | — | -$622.5063 | $622.5063 | -$2377.4937 | 65% | 0.26× |
| Condor de Ferro Vendido (Short Iron Condor)68000/71000/79000/82000 | Deribit · BTC | — | -$555.0039 | $555.0039 | -$2444.9961 | 65% | 0.23× |
| Condor de Ferro Vendido (Short Iron Condor)66000/69000/77000/80000 | Deribit · BTC | — | -$736.8802 | $736.8802 | -$2263.1198 | 64% | 0.33× |