Short Straddle
Descrição
Vender uma call e uma put no mesmo strike e vencimento, embolsando prêmio em dobro apostando que o ativo-objeto ficará perto do strike.
Montagem
- Venda uma call no dinheiro.
- Venda uma put no mesmo strike e vencimento.
Contexto
Usada quando um movimento grande é considerado improvável e a volatilidade implícita parece rica em relação ao movimento real esperado.
Perfil de Risco
O ganho máximo é o prêmio combinado recebido, realizado se o ativo-objeto terminar exatamente no strike. A perda cresce sem limite num movimento grande em qualquer direção.
Vantagens
- Embolsa dois prêmios de uma vez.
- Lucra com a passagem do tempo todo dia em que o ativo-objeto fica perto do strike.
- Beneficia-se de uma queda na volatilidade implícita.
Desvantagens
- Potencial de perda ilimitado num movimento grande.
- Exige margem significativa.
- Um único movimento forte pode apagar uma longa sequência de pequenos ganhos.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo favorece fortemente a posição; as duas opções vendidas perdem valor todo dia em que o ativo-objeto fica perto do strike.
Efeito da Volatilidade
Uma alta na volatilidade implícita prejudica a posição ao inflar o valor das duas opções vendidas.
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição? | Tipo? | Proporção | Strike | Vencimento | IV? | Prêmio? | Preço de Execução? | Liquidez? | Taxa Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendida | Call | 1 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.8183 | $1912.3218 | 68.5000 | $22.4979 |
| Vendida | Put | 1 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.8183 | $1912.3218 | 35.9000 | $22.4979 |
Custo líquido, pontos de equilíbrio, gráfico de payoff e tabela de cenários já incluem os custos: cada perna executada cruzando o spread, com taxas estimadas -- os mesmos números pelos quais o Scanner ordena.
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do mid, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Comparar venues
Estes mesmos contratos -- mesmos strikes, vencimentos e proporções -- em cada venue que o BOSS acompanha para esta moeda, a execução: o que vender (bid) ou comprar (ask) cada perna lá rende, depois da taxa daquela venue. Em verde, a melhor venue para cada perna e para a estrutura inteira.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74866.6800 | $74961.2911 | $74870.4000 |
| Custo no Mid | -$3899.6365 | -$3887.5000 | -$3862.2405 |
| Slippage? | +$74.9930 | +$7.5000 | +$37.4975 |
| Taxas Estimadas? | +$44.9958 | +$45.1163 | +$44.9970 |
| Custo Total Estimado | -$3779.6477 | -$3834.8837$55.2400 melhor que esta página | -$3779.7461$0.1000 melhor que esta página |
| Lucro Máx.? | $3779.6477 | $3834.8837 | $3779.7461 |
| Prejuízo Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Ponto(s) de Equilíbrio? | $71220.3523, $78779.6477 | $71165.1163, $78834.8837 | $71220.2539, $78779.7461 |
| IV da Estrutura? | 38.5% | 39.5% | 38.3% |
| Abrir nesta venue → | Abrir nesta venue → |
Cada perna: o que rende lá por contrato (preço de execução com a taxa embutida), depois o preço, a taxa, o IV e o tamanho cotado a esse preço.
Para comparar preços, não é recomendação: as cotações mudam a cada segundo, o tamanho é só o visível no topo do book, as taxas são a estimativa publicada de cada venue, e as venues liquidam contra índices diferentes e com margens separadas.
Contexto de Mercado
Este vencimento como o Dashboard o vê: como as pernas estão precificadas em relação à volatilidade at-the-money e à realizada, e onde o forward do vencimento está em relação ao spot.
Volatility Smile?
Volatilidade implícita por strike neste vencimento; as linhas marcadas são os strikes desta estrutura. Comprar na parte alta da curva paga caro pela volatilidade; vender ali a recebe.
Perna comprada Perna vendida
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
Após custos No mid
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $60000.0000 | -$15000.0000 | -$11220.3523 | -296.9% |
| $71220.3523 equilíbrio | -$3779.6477 | $0.0000 | +0.0% |
| $74993.0100 atual | -$6.9900 | $3772.6577 | +99.8% |
| $78779.6477 equilíbrio | -$3779.6477 | $0.0000 | +0.0% |
| $90000.0000 | -$15000.0000 | -$11220.3523 | -296.9% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
Da última passada do Scanner (21:35:48 UTC), a preço de execução como tudo acima.
O mesmo payoff por outras estratégias
Nenhuma encontrada no último scan.
Outros strikes e larguras desta estratégia
| Estratégia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Lucro Máx.? | Prejuízo Máx.? | Prob. de Lucro? | Lucro Máx. / Perda Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Short Straddle72000 | Deribit · BTC | — | -$4604.6058 | $4604.6058 | Ilimitado | 59% | — |
| Short Straddle73000 | Deribit · BTC | — | -$4192.1302 | $4192.1302 | Ilimitado | 58% | — |
| Short Straddle74000 | Deribit · BTC | — | -$3892.1796 | $3892.1796 | Ilimitado | 57% | — |