Long Guts
Descripción
Comprar una call dentro del dinero y una put dentro del dinero, una prima hermana más cara y con piso más alto del long strangle, construida enteramente con strikes dentro del dinero.
Armado
- Comprar una call dentro del dinero, con strike por debajo del precio actual.
- Comprar una put dentro del dinero, con strike por encima del precio actual, mismo vencimiento.
Contexto
Se usa como un long strangle, ante un movimiento grande esperado en cualquier dirección, cuando el trader quiere más valor intrínseco incorporado y está dispuesto a pagar más por eso.
Perfil de Riesgo
La pérdida máxima es la prima combinada pagada, menos el valor intrínseco ya incorporado en ambos strikes al entrar, y se da si el subyacente termina entre los dos strikes. La ganancia es ilimitada ante un movimiento suficientemente grande en cualquier dirección.
Ventajas
- Más colchón de valor intrínseco que un strangle armado con strikes fuera del dinero.
- Se beneficia de un movimiento grande sin importar la dirección.
- Componente de valor tiempo más angosto que un straddle a la misma distancia de strikes.
Desventajas
- Costo de entrada mucho mayor que un strangle comparable.
- Inmoviliza mucho más capital para una forma de pago similar.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo juega en contra de la posición, aunque una porción menor de la prima es valor tiempo puro comparado con un strangle fuera del dinero.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita beneficia a ambas patas.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición | Tipo | Ratio | Strike | Vencimiento | Prima | Precio de Ejecución | Comisión Est. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $84000.0000 | 24 Sep 2026 | $421.7336 | $463.9069 | $25.3040 |
| Comprada | Put | 1 | $85000.0000 | 24 Sep 2026 | $695.8547 | $801.2873 | $25.3038 |
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $83000.0000 | $2000.0000 | $882.4117 | +79.0% |
| $83882.4117 equilibrio | $1117.5883 | $0.0000 | +0.0% |
| $84000.0000 | $1000.0000 | -$117.5883 | -10.5% |
| $84346.0300 actual | $1000.0000 | -$117.5883 | -10.5% |
| $85000.0000 | $1000.0000 | -$117.5883 | -10.5% |
| $85117.5883 equilibrio | $1117.5883 | $0.0000 | +0.0% |
| $86000.0000 | $2000.0000 | $882.4117 | +79.0% |