Long Strangle
Descrição
Comprar uma call fora do dinheiro e uma put fora do dinheiro, uma versão mais barata do long straddle que precisa de um movimento maior para compensar.
Montagem
- Compre uma call fora do dinheiro.
- Compre uma put fora do dinheiro, mesmo vencimento.
Contexto
Usada antes de um movimento grande esperado, quando o trader quer reduzir o custo de um long straddle e aceita uma faixa de equilíbrio mais larga.
Perfil de Risco
A perda máxima é o prêmio combinado pago, realizada se o ativo-objeto terminar entre os dois strikes. O ganho é ilimitado num movimento grande o suficiente em qualquer direção.
Vantagens
- Mais barato do que um long straddle.
- Lucra com um movimento grande independentemente da direção.
- Perda máxima definida e limitada.
Desvantagens
- Faixa de equilíbrio mais larga do que um straddle, já que as duas pernas começam fora do dinheiro.
- Perde valor rapidamente se o ativo-objeto ficar entre os strikes.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo trabalha contra a posição todo dia em que o ativo-objeto fica dentro dos dois strikes.
Efeito da Volatilidade
Uma alta na volatilidade implícita beneficia as duas pernas e pode gerar lucro mesmo sem o ativo-objeto se mover.
Comparada com
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição? | Tipo? | Proporção | Strike | Vencimento | IV? | Prêmio? | Preço de Execução? | Liquidez? | Taxa Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $76000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.2% | $1500.0128 | $1537.5131 | 126.7000 | $22.5002 |
| Comprada | Put | 1 | $74000.0000 | 20 Nov 2026 | 39.2% | $1500.0128 | $1537.5131 | 65.8000 | $22.5002 |
Custo líquido, pontos de equilíbrio, gráfico de payoff e tabela de cenários já incluem os custos: cada perna executada cruzando o spread, com taxas estimadas -- os mesmos números pelos quais o Scanner ordena.
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do mid, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Comparar venues
Estes mesmos contratos -- mesmos strikes, vencimentos e proporções -- em cada venue que o BOSS acompanha para esta moeda, a execução: o que vender (bid) ou comprar (ask) cada perna lá rende, depois da taxa daquela venue. Em verde, a melhor venue para cada perna e para a estrutura inteira.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74877.7500 | $74971.8621 | $74879.7000 |
| Custo no Mid | $3000.0256 | $2985.0000 | $3000.3745 |
| Slippage? | +$75.0006 | +$5.0000 | +$37.5047 |
| Taxas Estimadas? | +$45.0004 | +$45.0803 | +$45.0056 |
| Custo Total Estimado | $3120.0266 | $3035.0803$84.9500 melhor que esta página | $3082.8848$37.1400 melhor que esta página |
| Lucro Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Prejuízo Máx.? | -$3120.0266 | -$3035.0803 | -$3082.8848 |
| Ponto(s) de Equilíbrio? | $70879.9734, $79120.0266 | $70964.9197, $79035.0803 | $70917.1152, $79082.8848 |
| IV da Estrutura? | 38.7% | 38.4% | 38.4% |
| Abrir nesta venue → | Abrir nesta venue → |
Cada perna: o que rende lá por contrato (preço de execução com a taxa embutida), depois o preço, a taxa, o IV e o tamanho cotado a esse preço.
Para comparar preços, não é recomendação: as cotações mudam a cada segundo, o tamanho é só o visível no topo do book, as taxas são a estimativa publicada de cada venue, e as venues liquidam contra índices diferentes e com margens separadas.
Contexto de Mercado
Este vencimento como o Dashboard o vê: como as pernas estão precificadas em relação à volatilidade at-the-money e à realizada, e onde o forward do vencimento está em relação ao spot.
Volatility Smile?
Volatilidade implícita por strike neste vencimento; as linhas marcadas são os strikes desta estrutura. Comprar na parte alta da curva paga caro pela volatilidade; vender ali a recebe.
Perna comprada Perna vendida
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
Após custos No mid
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $70879.9734 equilíbrio | $3120.0266 | $0.0000 | +0.0% |
| $72000.0000 | $2000.0000 | -$1120.0266 | -35.9% |
| $74000.0000 | $0.0000 | -$3120.0266 | -100.0% |
| $75000.6400 atual | $0.0000 | -$3120.0266 | -100.0% |
| $76000.0000 | $0.0000 | -$3120.0266 | -100.0% |
| $78000.0000 | $2000.0000 | -$1120.0266 | -35.9% |
| $79120.0266 equilíbrio | $3120.0266 | $0.0000 | +0.0% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
Da última passada do Scanner (21:31:48 UTC), a preço de execução como tudo acima.
O mesmo payoff por outras estratégias
Nenhuma encontrada no último scan.
Outros strikes e larguras desta estratégia
| Estratégia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Lucro Máx.? | Prejuízo Máx.? | Prob. de Lucro? | Lucro Máx. / Perda Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Long Strangle77000/79000 | Deribit · BTC | — | $3832.5271 | Ilimitado | -$3832.5271 | 42% | — |
| Long Strangle76000/78000 | Deribit · BTC | — | $3382.5325 | Ilimitado | -$3382.5325 | 42% | — |
| Long Strangle75000/77000 | Deribit · BTC | — | $3157.5223 | Ilimitado | -$3157.5223 | 41% | — |