Strap
Descrição
Um long straddle enviesado para calls: duas calls e uma put no mesmo strike, para quem espera um movimento grande mas inclina para o lado altista.
Montagem
- Compre duas calls no dinheiro.
- Compre uma put no mesmo strike e vencimento.
Contexto
Usada antes de um evento incerto quando o trader quer proteção nos dois sentidos, como num straddle, mas atribui maior probabilidade a uma alta.
Perfil de Risco
A perda máxima é o prêmio combinado pago, realizada se o ativo-objeto terminar exatamente no strike. O ganho é ilimitado em qualquer direção, mas cresce mais rápido na alta.
Vantagens
- Lucra com um movimento em qualquer direção, com ganho extra numa alta.
- Perda máxima definida e limitada.
Desvantagens
- Mais caro do que um long straddle simples por causa da call extra.
- Ainda perde valor rapidamente se o ativo-objeto ficar parado.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo trabalha contra a posição todo dia em que o ativo-objeto não se move.
Efeito da Volatilidade
Uma alta na volatilidade implícita beneficia as três pernas.
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição | Tipo | Proporção | Strike | Vencimento | Prêmio | Preço de Execução | Taxa Est. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 2 | $84500.0000 | 24 Sep 2026 | $113.8887 | $126.5430 | $28.4722 |
| Comprada | Put | 1 | $84500.0000 | 24 Sep 2026 | $265.7356 | $303.6978 | $25.3082 |
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do preço médio, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $67600.0000 | $16900.0000 | $16406.4870 | +3324.4% |
| $84006.4870 equilíbrio | $493.5130 | $0.0000 | +0.0% |
| $84361.9800 atual | $138.0200 | -$355.4930 | -72.0% |
| $84500.0000 | $0.0000 | -$493.5130 | -100.0% |
| $84746.7565 equilíbrio | $493.5130 | $0.0000 | +0.0% |
| $101400.0000 | $33800.0000 | $33306.4870 | +6748.9% |