Strap
Descrição
Um long straddle enviesado para calls: duas calls e uma put no mesmo strike, para quem espera um movimento grande mas inclina para o lado altista.
Montagem
- Compre duas calls no dinheiro.
- Compre uma put no mesmo strike e vencimento.
Contexto
Usada antes de um evento incerto quando o trader quer proteção nos dois sentidos, como num straddle, mas atribui maior probabilidade a uma alta.
Perfil de Risco
A perda máxima é o prêmio combinado pago, realizada se o ativo-objeto terminar exatamente no strike. O ganho é ilimitado em qualquer direção, mas cresce mais rápido na alta.
Vantagens
- Lucra com um movimento em qualquer direção, com ganho extra numa alta.
- Perda máxima definida e limitada.
Desvantagens
- Mais caro do que um long straddle simples por causa da call extra.
- Ainda perde valor rapidamente se o ativo-objeto ficar parado.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo trabalha contra a posição todo dia em que o ativo-objeto não se move.
Efeito da Volatilidade
Uma alta na volatilidade implícita beneficia as três pernas.
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição? | Tipo? | Proporção | Strike | Vencimento | IV? | Prêmio? | Preço de Execução? | Liquidez? | Taxa Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 2 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.8302 | $1987.3270 | 72.9000 | $44.9961 |
| Comprada | Put | 1 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.8302 | $1987.3270 | 61.4000 | $22.4980 |
Custo líquido, pontos de equilíbrio, gráfico de payoff e tabela de cenários já incluem os custos: cada perna executada cruzando o spread, com taxas estimadas -- os mesmos números pelos quais o Scanner ordena.
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do mid, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Comparar venues
Estes mesmos contratos -- mesmos strikes, vencimentos e proporções -- em cada venue que o BOSS acompanha para esta moeda, a execução: o que vender (bid) ou comprar (ask) cada perna lá rende, depois da taxa daquela venue. Em verde, a melhor venue para cada perna e para a estrutura inteira.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74867.6800 | $74961.3208 | $74870.1000 |
| Custo no Mid | $5849.4907 | $5865.0000 | $5793.3994 |
| Slippage? | +$112.4902 | +$10.0000 | +$56.2466 |
| Taxas Estimadas? | +$67.4941 | +$67.6742 | +$67.4959 |
| Custo Total Estimado | $6029.4750 | $5942.6742$86.8000 melhor que esta página | $5917.1419$112.3300 melhor que esta página |
| Lucro Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Prejuízo Máx.? | -$6029.4750 | -$5942.6742 | -$5917.1419 |
| Ponto(s) de Equilíbrio? | $68970.5250, $78014.7375 | $69057.3258, $77971.3371 | $69082.8581, $77958.5709 |
| IV da Estrutura? | 38.5% | 39.5% | 38.3% |
| Abrir nesta venue → | Abrir nesta venue → |
Cada perna: o que rende lá por contrato (preço de execução com a taxa embutida), depois o preço, a taxa, o IV e o tamanho cotado a esse preço.
Para comparar preços, não é recomendação: as cotações mudam a cada segundo, o tamanho é só o visível no topo do book, as taxas são a estimativa publicada de cada venue, e as venues liquidam contra índices diferentes e com margens separadas.
Contexto de Mercado
Este vencimento como o Dashboard o vê: como as pernas estão precificadas em relação à volatilidade at-the-money e à realizada, e onde o forward do vencimento está em relação ao spot.
Volatility Smile?
Volatilidade implícita por strike neste vencimento; as linhas marcadas são os strikes desta estrutura. Comprar na parte alta da curva paga caro pela volatilidade; vender ali a recebe.
Perna comprada Perna vendida
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
Após custos No mid
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $60000.0000 | $15000.0000 | $8970.5250 | +148.8% |
| $68970.5250 equilíbrio | $6029.4750 | $0.0000 | +0.0% |
| $74993.4700 atual | $6.5300 | -$6022.9450 | -99.9% |
| $78014.7375 equilíbrio | $6029.4750 | $0.0000 | +0.0% |
| $90000.0000 | $30000.0000 | $23970.5250 | +397.6% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
Da última passada do Scanner (21:35:48 UTC), a preço de execução como tudo acima.
O mesmo payoff por outras estratégias
Nenhuma encontrada no último scan.
Outros strikes e larguras desta estratégia
| Estratégia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Lucro Máx.? | Prejuízo Máx.? | Prob. de Lucro? | Lucro Máx. / Perda Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Strap78000 | Deribit · BTC | — | $5654.5377 | Ilimitado | -$5654.5377 | 42% | — |
| Strap77000 | Deribit · BTC | — | $5504.5383 | Ilimitado | -$5504.5383 | 41% | — |
| Strap76000 | Deribit · BTC | — | $5579.5328 | Ilimitado | -$5579.5328 | 39% | — |