Strip
Descrição
Um long straddle enviesado para puts: uma call e duas puts no mesmo strike, para quem espera um movimento grande mas inclina para o lado baixista.
Montagem
- Compre uma call no dinheiro.
- Compre duas puts no mesmo strike e vencimento.
Contexto
Usada antes de um evento incerto quando o trader quer proteção nos dois sentidos, como num straddle, mas atribui maior probabilidade a uma queda.
Perfil de Risco
A perda máxima é o prêmio combinado pago, realizada se o ativo-objeto terminar exatamente no strike. O ganho é ilimitado em qualquer direção, mas cresce mais rápido na queda.
Vantagens
- Lucra com um movimento em qualquer direção, com ganho extra numa queda.
- Perda máxima definida e limitada.
Desvantagens
- Mais caro do que um long straddle simples por causa da put extra.
- Ainda perde valor rapidamente se o ativo-objeto ficar parado.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo trabalha contra a posição todo dia em que o ativo-objeto não se move.
Efeito da Volatilidade
Uma alta na volatilidade implícita beneficia as três pernas.
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição? | Tipo? | Proporção | Strike | Vencimento | IV? | Prêmio? | Preço de Execução? | Liquidez? | Taxa Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.8302 | $1987.3270 | 72.9000 | $22.4980 |
| Comprada | Put | 2 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.8302 | $1987.3270 | 61.4000 | $44.9961 |
Custo líquido, pontos de equilíbrio, gráfico de payoff e tabela de cenários já incluem os custos: cada perna executada cruzando o spread, com taxas estimadas -- os mesmos números pelos quais o Scanner ordena.
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do mid, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Comparar venues
Estes mesmos contratos -- mesmos strikes, vencimentos e proporções -- em cada venue que o BOSS acompanha para esta moeda, a execução: o que vender (bid) ou comprar (ask) cada perna lá rende, depois da taxa daquela venue. Em verde, a melhor venue para cada perna e para a estrutura inteira.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74867.6800 | $74961.3208 | $74870.1000 |
| Custo no Mid | $5849.4907 | $5797.5000 | $5793.3994 |
| Slippage? | +$112.4902 | +$12.5000 | +$56.2466 |
| Taxas Estimadas? | +$67.4941 | +$67.6742 | +$67.4959 |
| Custo Total Estimado | $6029.4750 | $5877.6742$151.8000 melhor que esta página | $5917.1419$112.3300 melhor que esta página |
| Lucro Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Prejuízo Máx.? | -$6029.4750 | -$5877.6742 | -$5917.1419 |
| Ponto(s) de Equilíbrio? | $71985.2625, $81029.4750 | $72061.1629, $80877.6742 | $72041.4291, $80917.1419 |
| IV da Estrutura? | 38.5% | 39.5% | 38.3% |
| Abrir nesta venue → | Abrir nesta venue → |
Cada perna: o que rende lá por contrato (preço de execução com a taxa embutida), depois o preço, a taxa, o IV e o tamanho cotado a esse preço.
Para comparar preços, não é recomendação: as cotações mudam a cada segundo, o tamanho é só o visível no topo do book, as taxas são a estimativa publicada de cada venue, e as venues liquidam contra índices diferentes e com margens separadas.
Contexto de Mercado
Este vencimento como o Dashboard o vê: como as pernas estão precificadas em relação à volatilidade at-the-money e à realizada, e onde o forward do vencimento está em relação ao spot.
Volatility Smile?
Volatilidade implícita por strike neste vencimento; as linhas marcadas são os strikes desta estrutura. Comprar na parte alta da curva paga caro pela volatilidade; vender ali a recebe.
Perna comprada Perna vendida
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
Após custos No mid
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $60000.0000 | $30000.0000 | $23970.5250 | +397.6% |
| $71985.2625 equilíbrio | $6029.4750 | $0.0000 | +0.0% |
| $74993.4700 atual | $13.0600 | -$6016.4150 | -99.8% |
| $81029.4750 equilíbrio | $6029.4750 | $0.0000 | +0.0% |
| $90000.0000 | $15000.0000 | $8970.5250 | +148.8% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
Da última passada do Scanner (21:35:48 UTC), a preço de execução como tudo acima.
O mesmo payoff por outras estratégias
Nenhuma encontrada no último scan.
Outros strikes e larguras desta estratégia
| Estratégia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Lucro Máx.? | Prejuízo Máx.? | Prob. de Lucro? | Lucro Máx. / Perda Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Strip78000 | Deribit · BTC | — | $8766.7960 | Ilimitado | -$8766.7960 | 41% | — |
| Strip77000 | Deribit · BTC | — | $7566.8505 | Ilimitado | -$7566.8505 | 40% | — |
| Strip76000 | Deribit · BTC | — | $6591.9293 | Ilimitado | -$6591.9293 | 39% | — |