Strip
Descrição
Um long straddle enviesado para puts: uma call e duas puts no mesmo strike, para quem espera um movimento grande mas inclina para o lado baixista.
Montagem
- Compre uma call no dinheiro.
- Compre duas puts no mesmo strike e vencimento.
Contexto
Usada antes de um evento incerto quando o trader quer proteção nos dois sentidos, como num straddle, mas atribui maior probabilidade a uma queda.
Perfil de Risco
A perda máxima é o prêmio combinado pago, realizada se o ativo-objeto terminar exatamente no strike. O ganho é ilimitado em qualquer direção, mas cresce mais rápido na queda.
Vantagens
- Lucra com um movimento em qualquer direção, com ganho extra numa queda.
- Perda máxima definida e limitada.
Desvantagens
- Mais caro do que um long straddle simples por causa da put extra.
- Ainda perde valor rapidamente se o ativo-objeto ficar parado.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo trabalha contra a posição todo dia em que o ativo-objeto não se move.
Efeito da Volatilidade
Uma alta na volatilidade implícita beneficia as três pernas.
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição | Tipo | Proporção | Strike | Vencimento | Prêmio | Preço de Execução | Taxa Est. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $84500.0000 | 24 Sep 2026 | $113.8770 | $126.5300 | $14.2346 |
| Comprada | Put | 2 | $84500.0000 | 24 Sep 2026 | $265.7103 | $303.6689 | $50.6115 |
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do preço médio, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $67600.0000 | $33800.0000 | $33154.7024 | +5137.9% |
| $84177.3512 equilíbrio | $645.2976 | $0.0000 | +0.0% |
| $84353.3100 atual | $293.3800 | -$351.9176 | -54.5% |
| $84500.0000 | $0.0000 | -$645.2976 | -100.0% |
| $85145.2976 equilíbrio | $645.2976 | $0.0000 | +0.0% |
| $101400.0000 | $16900.0000 | $16254.7024 | +2518.9% |