Compra de Call
Descripción
Comprar una opción call para beneficiarse de una suba del subyacente, pagando una prima fija por una participación al alza sin límite.
Armado
- Comprar una opción call, típicamente en o cerca del dinero.
- Elegir un vencimiento que le dé espacio al movimiento esperado.
Contexto
Se usa cuando se espera un movimiento alcista importante y se quiere exposición apalancada sin el desembolso de capital de comprar el subyacente directamente.
Perfil de Riesgo
La pérdida máxima es la prima pagada, y se da si el subyacente termina en o por debajo del strike. La ganancia máxima es teóricamente ilimitada a medida que sube el subyacente.
Ventajas
- Pérdida máxima pequeña y conocida.
- Participación ilimitada al alza.
- Requiere mucho menos capital que comprar el subyacente.
Desventajas
- La prima se erosiona cada día que pasa sin movimiento.
- El subyacente debe moverse lo suficiente para superar el punto de equilibrio antes del vencimiento, no alcanza con acertar la dirección.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo juega en contra de la posición; theta erosiona la prima todos los días, acelerando a medida que se acerca el vencimiento.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita aumenta el valor de la opción y ayuda a la posición incluso antes de que se mueva el subyacente.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición | Tipo | Ratio | Strike | Vencimiento | Prima | Precio de Ejecución | Comisión Est. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $84500.0000 | 24 Sep 2026 | $118.1079 | $134.9804 | $14.7635 |
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $67600.0000 | $0.0000 | -$118.1079 | -100.0% |
| $84362.7700 actual | $0.0000 | -$118.1079 | -100.0% |
| $84500.0000 | $0.0000 | -$118.1079 | -100.0% |
| $84618.1079 equilibrio | $118.1079 | $0.0000 | +0.0% |
| $101400.0000 | $16900.0000 | $16781.8921 | +14209.0% |