Long Call Calendar Spread
Descripción
Vender una call de vencimiento cercano y comprar una call de vencimiento más lejano en el mismo strike, aprovechando el desgaste más rápido de la opción de vencimiento corto.
Armado
- Vender una call en un strike elegido, vencimiento cercano.
- Comprar una call en el mismo strike, vencimiento más lejano.
Contexto
Se usa cuando se espera que el subyacente se mantenga cerca del strike hasta el vencimiento cercano, dejando que la opción vendida se desgaste más rápido que la comprada.
Perfil de Riesgo
La pérdida máxima es el débito neto pagado, si el subyacente está lejos del strike cuando vence la opción de corto plazo. La ganancia máxima, si el subyacente está en el strike en ese vencimiento, está limitada y depende del valor restante de la opción de vencimiento más lejano.
Ventajas
- Se beneficia del desfasaje de desgaste temporal entre ambos vencimientos.
- Más barato que comprar directamente una call de vencimiento lejano.
- Se beneficia de una suba de la volatilidad implícita en la opción de vencimiento más lejano.
Desventajas
- Necesita que el subyacente se mantenga cerca del strike, a diferencia de una operación direccional.
- Requiere gestionar o rollear la posición en el vencimiento cercano.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo es el motor de la operación: la opción vendida de vencimiento cercano pierde valor más rápido que la comprada de vencimiento lejano.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita, especialmente en la opción del vencimiento lejano, aumenta el valor de la posición.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición? | Tipo? | Ratio | Strike | Vencimiento | IV? | Prima? | Precio de Ejecución? | Liquidez? | Comisión Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendida | Call | 1 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.7660 | $1912.2705 | 59.1000 | $22.4973 |
| Comprada | Call | 1 | $75000.0000 | 27 Nov 2026 | 37.7% | $2515.7351 | $2553.2834 | 67.1000 | $22.5290 |
La Ganancia Máx./Pérdida Máx. no se muestra para estrategias de calendario y diagonal: sus patas cercana y lejana vencen en fechas distintas, algo que el modelo de este scanner todavía no contempla.
El costo neto, los puntos de equilibrio, el gráfico de payoff y la tabla de escenarios ya incluyen los costos: cada pata ejecutada cruzando el spread, con comisiones estimadas -- los mismos números con los que ordena el Scanner.
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Comparar plataformas
Estos mismos contratos -- mismos strikes, vencimientos y proporciones -- en cada plataforma que BOSS sigue para esta moneda, a ejecución: lo que vender (bid) o comprar (ask) cada pata allí rinde, tras la comisión de esa plataforma. En verde, la mejor plataforma para cada pata y para la estructura entera.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74864.3800 | $74958.0757 | $74867.0000 |
| Costo a Precio Medio | $565.9691 | $570.0000 | $564.9271 |
| Slippage? | +$75.0438 | +$10.0000 | +$37.5157 |
| Comisiones Estimadas? | +$45.0263 | +$45.1349 | +$45.0188 |
| Costo Total Estimado | $686.0392 | $625.1349$60.9000 mejor que esta página | $647.4616$38.5800 mejor que esta página |
| Ganancia Máx.? | — | — | — |
| Pérdida Máx.? | — | — | — |
| Punto(s) de Equilibrio? | — | — | — |
| IV de la Estructura? | 38.1% | 38.9% | 38.0% |
| Abrir en esta plataforma → | Abrir en esta plataforma → |
Cada pata: lo que rinde allí por contrato (precio de ejecución con la comisión incluida), luego el precio, la comisión, la IV y el tamaño a ese precio.
Para comparar precios, no es una recomendación: las cotizaciones cambian a cada segundo, el tamaño es solo el visible en el mejor nivel, las comisiones son la estimación publicada de cada plataforma, y las plataformas liquidan contra índices distintos y con márgenes separados.
Contexto de Mercado
Este vencimiento tal como lo ve el Dashboard: cómo están valuadas las patas frente a la volatilidad at-the-money y la realizada, y dónde está el forward del vencimiento frente al spot.
Volatility Smile?
Volatilidad implícita por strike en este vencimiento; las líneas marcadas son los strikes de esta estructura. Comprar en la parte alta de la curva paga caro la volatilidad; vender ahí la cobra.
Pata comprada Pata vendida
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
Con costos A precio medio
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $60000.0000 | $0.0000 | -$686.0392 | -100.0% |
| $74990.4900 actual | $0.0000 | -$686.0392 | -100.0% |
| $90000.0000 | $0.0000 | -$686.0392 | -100.0% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
De la última pasada del Scanner (21:35:48 UTC), a precio de ejecución como todo lo de arriba.
El mismo payoff con otras estrategias
Ninguna encontrada en el último escaneo.
Otros strikes y anchos de esta estrategia
| Estrategia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Ganancia Máx.? | Pérdida Máx.? | Prob. de Ganancia? | Ganancia Máx. / Pérdida Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Long Call Calendar Spread72000 | Deribit · BTC | — | $688.7389 | — | — | — | — |
| Long Call Calendar Spread73000 | Deribit · BTC | — | $687.7964 | — | — | — | — |
| Long Call Calendar Spread74000 | Deribit · BTC | — | $686.8623 | — | — | — | — |