Long Iron Condor
Descripción
Comprar un spread de puts debajo del mercado y un spread de calls arriba, pagando un débito neto que rinde si el subyacente se mueve fuera de los dos strikes comprados.
Armado
- Comprar un spread de puts: comprar una put más cerca del dinero, vender una put más alejada.
- Comprar un spread de calls: comprar una call más cerca del dinero, vender una call más alejada, mismo vencimiento.
Contexto
El inverso de un short iron condor: una apuesta de riesgo definido a que el subyacente rompa su rango reciente, usada cuando se espera un movimiento pero su dirección es incierta.
Perfil de Riesgo
La pérdida máxima es el débito neto pagado, en cualquier punto entre los dos strikes comprados. La ganancia máxima es el ancho de cualquiera de los spreads menos ese débito.
Ventajas
- Riesgo y ganancia definidos y limitados.
- Se beneficia de una ruptura en cualquier dirección.
- Más barato que un long strangle comparable en muchas condiciones de mercado.
Desventajas
- La ganancia máxima está limitada aun ante una ruptura grande.
- Cuatro patas implican más comisiones y más para manejar.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo juega en contra de la posición a medida que se acerca el vencimiento, si el subyacente se mantiene entre los dos strikes comprados.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita ayuda a la posición; una caída la perjudica.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición | Tipo | Ratio | Strike | Vencimiento | Prima | Precio de Ejecución | Comisión Est. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vendida | Put | 1 | $83500.0000 | 24 Sep 2026 | $25.3066 | $16.8710 | $3.1633 |
| Comprada | Put | 1 | $84000.0000 | 24 Sep 2026 | $59.0490 | $67.4846 | $7.3811 |
| Comprada | Call | 1 | $85000.0000 | 24 Sep 2026 | $25.3067 | $33.7423 | $3.1633 |
| Vendida | Call | 1 | $85500.0000 | 24 Sep 2026 | $12.6534 | $8.4356 | $1.5817 |
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $81500.0000 | $500.0000 | $453.6042 | +977.7% |
| $83500.0000 | $500.0000 | $453.6042 | +977.7% |
| $83953.6042 equilibrio | $46.3958 | $0.0000 | +0.0% |
| $84000.0000 | $0.0000 | -$46.3958 | -100.0% |
| $84355.7700 actual | $0.0000 | -$46.3958 | -100.0% |
| $85000.0000 | $0.0000 | -$46.3958 | -100.0% |
| $85046.3958 equilibrio | $46.3958 | $0.0000 | +0.0% |
| $85500.0000 | $500.0000 | $453.6042 | +977.7% |
| $87500.0000 | $500.0000 | $453.6042 | +977.7% |