Put Diagonal Spread
Descripción
Comprar una put de vencimiento lejano en un strike más alto y vender una put de vencimiento cercano en un strike más bajo, combinando la ventaja de desgaste temporal de un calendar con una inclinación direccional bajista.
Armado
- Comprar una put en un strike más alto, vencimiento más lejano.
- Vender una put en un strike más bajo, vencimiento cercano.
Contexto
Se usa cuando se espera una caída gradual, dejando que la put vendida de corto plazo financie parte del costo de la put comprada de vencimiento lejano.
Perfil de Riesgo
La pérdida máxima es el débito neto pagado. La ganancia máxima depende del valor restante de ambas patas si el subyacente está en el strike vendido en el vencimiento cercano, y es mayor que la de un calendar del mismo strike gracias a la inclinación direccional.
Ventajas
- Más barato que comprar directamente una put de vencimiento lejano.
- La inclinación direccional le da una ventaja más clara que un calendar plano.
- La put vendida de corto plazo genera ingreso contra la posición comprada.
Desventajas
- Más partes móviles que un spread de un solo vencimiento, más difícil de valuar y manejar.
- Necesita que el movimiento ocurra gradualmente y no todo de golpe antes del vencimiento cercano.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo generalmente ayuda, ya que la put vendida de corto plazo se desgasta más rápido que la comprada de vencimiento lejano.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita en la opción de vencimiento lejano aumenta el valor de la posición.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición? | Tipo? | Ratio | Strike | Vencimiento | IV? | Prima? | Precio de Ejecución? | Liquidez? | Comisión Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Put | 1 | $76000.0000 | 27 Nov 2026 | 37.5% | $2928.8969 | $2966.4468 | 2.1000 | $22.5300 |
| Vendida | Put | 1 | $74000.0000 | 20 Nov 2026 | 39.2% | $1499.8816 | $1462.3846 | 119.9000 | $22.4982 |
La Ganancia Máx./Pérdida Máx. no se muestra para estrategias de calendario y diagonal: sus patas cercana y lejana vencen en fechas distintas, algo que el modelo de este scanner todavía no contempla.
El costo neto, los puntos de equilibrio, el gráfico de payoff y la tabla de escenarios ya incluyen los costos: cada pata ejecutada cruzando el spread, con comisiones estimadas -- los mismos números con los que ordena el Scanner.
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Comparar plataformas
Estos mismos contratos -- mismos strikes, vencimientos y proporciones -- en cada plataforma que BOSS sigue para esta moneda, a ejecución: lo que vender (bid) o comprar (ask) cada pata allí rinde, tras la comisión de esa plataforma. En verde, la mejor plataforma para cada pata y para la estructura entera.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74867.6800 | $74961.3144 | $74870.1000 |
| Costo a Precio Medio | $1429.0153 | $1417.5000 | $1409.1272 |
| Slippage? | +$75.0470 | +$12.5000 | +$56.2841 |
| Comisiones Estimadas? | +$45.0282 | +$45.1363 | +$45.0197 |
| Costo Total Estimado | $1549.0905 | $1475.1363$73.9500 mejor que esta página | $1510.4310$38.6600 mejor que esta página |
| Ganancia Máx.? | — | — | — |
| Pérdida Máx.? | — | — | — |
| Punto(s) de Equilibrio? | — | — | — |
| IV de la Estructura? | 38.4% | 37.9% | 38.2% |
| Abrir en esta plataforma → | Abrir en esta plataforma → |
Cada pata: lo que rinde allí por contrato (precio de ejecución con la comisión incluida), luego el precio, la comisión, la IV y el tamaño a ese precio.
Para comparar precios, no es una recomendación: las cotizaciones cambian a cada segundo, el tamaño es solo el visible en el mejor nivel, las comisiones son la estimación publicada de cada plataforma, y las plataformas liquidan contra índices distintos y con márgenes separados.
Contexto de Mercado
Este vencimiento tal como lo ve el Dashboard: cómo están valuadas las patas frente a la volatilidad at-the-money y la realizada, y dónde está el forward del vencimiento frente al spot.
Volatility Smile?
Volatilidad implícita por strike en este vencimiento; las líneas marcadas son los strikes de esta estructura. Comprar en la parte alta de la curva paga caro la volatilidad; vender ahí la cobra.
Pata comprada Pata vendida
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
Con costos A precio medio
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $72000.0000 | $2000.0000 | $450.9095 | +29.1% |
| $74000.0000 | $2000.0000 | $450.9095 | +29.1% |
| $74450.9095 equilibrio | $1549.0905 | $0.0000 | +0.0% |
| $74994.0800 actual | $1005.9200 | -$543.1705 | -35.1% |
| $76000.0000 | $0.0000 | -$1549.0905 | -100.0% |
| $78000.0000 | $0.0000 | -$1549.0905 | -100.0% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
De la última pasada del Scanner (21:35:48 UTC), a precio de ejecución como todo lo de arriba.
El mismo payoff con otras estrategias
Ninguna encontrada en el último escaneo.
Otros strikes y anchos de esta estrategia
| Estrategia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Ganancia Máx.? | Pérdida Máx.? | Prob. de Ganancia? | Ganancia Máx. / Pérdida Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Put Diagonal Spread71000/73000 | Deribit · BTC | — | $1022.2222 | — | — | — | — |
| Put Diagonal Spread70000/74000 | Deribit · BTC | — | $1547.7121 | — | — | — | — |
| Put Diagonal Spread69000/75000 | Deribit · BTC | — | $2118.3025 | — | — | — | — |