Call Ratio Spread (Front Spread)
Descripción
Comprar una call en el dinero y vender dos calls más fuera del dinero, financiando la mayor parte o la totalidad de la call comprada con la prima extra de las vendidas.
Armado
- Comprar una call en el dinero.
- Vender dos calls en un strike más alto, mismo vencimiento.
Contexto
Se usa cuando se espera una suba moderada hasta el strike vendido, y el trader está dispuesto a aceptar riesgo sin límite más allá de ese punto a cambio de un costo de entrada muy bajo, o negativo.
Perfil de Riesgo
La ganancia máxima ocurre en el strike vendido. Por encima, la call vendida sin cobertura extra genera una pérdida que crece sin límite; por debajo del strike comprado, la posición queda plana en su costo neto.
Ventajas
- Costo de entrada muy bajo, a veces negativo.
- La ganancia máxima en el strike vendido puede ser grande en relación al costo.
- Se beneficia del paso del tiempo sobre las calls vendidas.
Desventajas
- Riesgo sin límite por encima del strike vendido.
- Necesita gestión activa si el subyacente sube fuerte.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo generalmente ayuda, ya que hay más opciones vendidas que compradas.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita generalmente perjudica la posición, ya que las calls vendidas superan en número a la comprada.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición? | Tipo? | Ratio | Strike | Vencimiento | IV? | Prima? | Precio de Ejecución? | Liquidez? | Comisión Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.8258 | $1987.3225 | 72.9000 | $22.4980 |
| Vendida | Call | 2 | $76000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.2% | $1481.1177 | $1462.3694 | 3.2000 | $44.9960 |
El costo neto, los puntos de equilibrio, el gráfico de payoff y la tabla de escenarios ya incluyen los costos: cada pata ejecutada cruzando el spread, con comisiones estimadas -- los mismos números con los que ordena el Scanner.
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Comparar plataformas
Estos mismos contratos -- mismos strikes, vencimientos y proporciones -- en cada plataforma que BOSS sigue para esta moneda, a ejecución: lo que vender (bid) o comprar (ask) cada pata allí rinde, tras la comisión de esa plataforma. En verde, la mejor plataforma para cada pata y para la estructura entera.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74866.6400 | $74961.2911 | $74869.8000 |
| Costo a Precio Medio | -$1012.4095 | -$1037.5000 | -$1031.1862 |
| Slippage? | +$74.9933 | +$7.5000 | +$56.2465 |
| Comisiones Estimadas? | +$67.4940 | +$67.6746 | +$67.4958 |
| Costo Total Estimado | -$869.9223 | -$962.3254$92.4000 mejor que esta página | -$907.4439$37.5200 mejor que esta página |
| Ganancia Máx.? | $1869.9223 | $1962.3254 | $1907.4439 |
| Pérdida Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Punto(s) de Equilibrio? | $77869.9223 | $77962.3254 | $77907.4439 |
| IV de la Estructura? | 38.3% | 38.2% | 38.1% |
| Abrir en esta plataforma → | Abrir en esta plataforma → |
Cada pata: lo que rinde allí por contrato (precio de ejecución con la comisión incluida), luego el precio, la comisión, la IV y el tamaño a ese precio.
Para comparar precios, no es una recomendación: las cotizaciones cambian a cada segundo, el tamaño es solo el visible en el mejor nivel, las comisiones son la estimación publicada de cada plataforma, y las plataformas liquidan contra índices distintos y con márgenes separados.
Contexto de Mercado
Este vencimiento tal como lo ve el Dashboard: cómo están valuadas las patas frente a la volatilidad at-the-money y la realizada, y dónde está el forward del vencimiento frente al spot.
Volatility Smile?
Volatilidad implícita por strike en este vencimiento; las líneas marcadas son los strikes de esta estructura. Comprar en la parte alta de la curva paga caro la volatilidad; vender ahí la cobra.
Pata comprada Pata vendida
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
Con costos A precio medio
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $74000.0000 | $0.0000 | $869.9223 | +100.0% |
| $74993.3000 actual | $0.0000 | $869.9223 | +100.0% |
| $76000.0000 | $1000.0000 | $1869.9223 | +215.0% |
| $77000.0000 | $0.0000 | $869.9223 | +100.0% |
| $77869.9223 equilibrio | -$869.9223 | $0.0000 | +0.0% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
De la última pasada del Scanner (21:35:48 UTC), a precio de ejecución como todo lo de arriba.
El mismo payoff con otras estrategias
Ninguna encontrada en el último escaneo.
Otros strikes y anchos de esta estrategia
| Estrategia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Ganancia Máx.? | Pérdida Máx.? | Prob. de Ganancia? | Ganancia Máx. / Pérdida Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Call Ratio Spread (Front Spread)78000/81000 | Deribit · BTC | — | -$262.4852 | $3262.4852 | Ilimitado | 92% | — |
| Call Ratio Spread (Front Spread)77000/80000 | Deribit · BTC | — | -$22.4982 | $3022.4982 | Ilimitado | 91% | — |
| Call Ratio Spread (Front Spread)76000/80000 | Deribit · BTC | — | -$37.5082 | $4037.5082 | Ilimitado | 90% | — |