Long Call Ladder (Christmas Tree)
Descripción
Un call ratio spread extendido con un tercer strike más alto: comprar una call más baja y vender una call en cada uno de dos strikes más altos.
Armado
- Comprar una call en un strike más bajo.
- Vender una call en un strike medio.
- Vender una call en un strike más alto, mismo vencimiento.
Contexto
Se usa cuando se espera una suba hasta el strike medio, extendiendo la meseta de ganancia de un bull call spread simple a cambio de ceder más suba y cobrar más crédito por adelantado.
Perfil de Riesgo
La ganancia máxima se alcanza entre el strike medio y el más alto. Por encima del strike más alto, la call vendida sin cobertura extra genera una pérdida que crece sin límite.
Ventajas
- Meseta amplia de ganancia máxima.
- Costo de entrada menor, o negativo, que un bull call spread.
- Se beneficia del paso del tiempo sobre las dos calls vendidas.
Desventajas
- Riesgo sin límite por encima del strike más alto.
- Necesita gestión activa si el subyacente sube fuerte a través de los tres strikes.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo generalmente ayuda, ya que hay más opciones vendidas que compradas.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita generalmente perjudica la posición.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición? | Tipo? | Ratio | Strike | Vencimiento | IV? | Prima? | Precio de Ejecución? | Liquidez? | Comisión Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $74000.0000 | 20 Nov 2026 | 39.2% | $2512.2605 | $2549.7569 | 37.4000 | $22.4979 |
| Vendida | Call | 1 | $75000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.5% | $1949.7790 | $1912.2832 | 67.1000 | $22.4974 |
| Vendida | Call | 1 | $76000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.2% | $1481.1088 | $1462.3606 | 3.2000 | $22.4979 |
El costo neto, los puntos de equilibrio, el gráfico de payoff y la tabla de escenarios ya incluyen los costos: cada pata ejecutada cruzando el spread, con comisiones estimadas -- los mismos números con los que ordena el Scanner.
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Comparar plataformas
Estos mismos contratos -- mismos strikes, vencimientos y proporciones -- en cada plataforma que BOSS sigue para esta moneda, a ejecución: lo que vender (bid) o comprar (ask) cada pata allí rinde, tras la comisión de esa plataforma. En verde, la mejor plataforma para cada pata y para la estructura entera.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74865.2900 | $74959.1942 | $74869.6000 |
| Costo a Precio Medio | -$918.6273 | -$935.0000 | -$881.1873 |
| Slippage? | +$93.7404 | +$15.0000 | +$56.2460 |
| Comisiones Estimadas? | +$67.4932 | +$67.6734 | +$67.4952 |
| Costo Total Estimado | -$757.3938 | -$852.3266$94.9300 mejor que esta página | -$757.4461$0.0500 mejor que esta página |
| Ganancia Máx.? | $1757.3938 | $1852.3266 | $1757.4461 |
| Pérdida Máx.? | Ilimitado | Ilimitado | Ilimitado |
| Punto(s) de Equilibrio? | $77757.3938 | $77852.3266 | $77757.4461 |
| IV de la Estructura? | 38.6% | 38.5% | 38.4% |
| Abrir en esta plataforma → | Abrir en esta plataforma → |
Cada pata: lo que rinde allí por contrato (precio de ejecución con la comisión incluida), luego el precio, la comisión, la IV y el tamaño a ese precio.
Para comparar precios, no es una recomendación: las cotizaciones cambian a cada segundo, el tamaño es solo el visible en el mejor nivel, las comisiones son la estimación publicada de cada plataforma, y las plataformas liquidan contra índices distintos y con márgenes separados.
Contexto de Mercado
Este vencimiento tal como lo ve el Dashboard: cómo están valuadas las patas frente a la volatilidad at-the-money y la realizada, y dónde está el forward del vencimiento frente al spot.
Volatility Smile?
Volatilidad implícita por strike en este vencimiento; las líneas marcadas son los strikes de esta estructura. Comprar en la parte alta de la curva paga caro la volatilidad; vender ahí la cobra.
Pata comprada Pata vendida
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
Con costos A precio medio
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $72000.0000 | $0.0000 | $757.3938 | +100.0% |
| $74000.0000 | $0.0000 | $757.3938 | +100.0% |
| $74992.8500 actual | $992.8500 | $1750.2438 | +231.1% |
| $76000.0000 | $1000.0000 | $1757.3938 | +232.0% |
| $77757.3938 equilibrio | -$757.3938 | $0.0000 | +0.0% |
| $78000.0000 | -$1000.0000 | -$242.6062 | -32.0% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
De la última pasada del Scanner (21:35:48 UTC), a precio de ejecución como todo lo de arriba.
El mismo payoff con otras estrategias
Ninguna encontrada en el último escaneo.
Otros strikes y anchos de esta estrategia
| Estrategia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Ganancia Máx.? | Pérdida Máx.? | Prob. de Ganancia? | Ganancia Máx. / Pérdida Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Long Call Ladder (Christmas Tree)77000/78000/79000 | Deribit · BTC | — | -$157.4820 | $1157.4820 | Ilimitado | 85% | — |
| Long Call Ladder (Christmas Tree)76000/77000/78000 | Deribit · BTC | — | -$307.4812 | $1307.4812 | Ilimitado | 81% | — |
| Long Call Ladder (Christmas Tree)75000/76000/77000 | Deribit · BTC | — | -$494.9648 | $1494.9648 | Ilimitado | 77% | — |