Strip
Descripción
Un long straddle inclinado hacia las puts: una call y dos puts en el mismo strike, para un trader que espera un movimiento grande pero se inclina bajista.
Armado
- Comprar una call en el dinero.
- Comprar dos puts en el mismo strike y vencimiento.
Contexto
Se usa antes de un evento incierto cuando el trader quiere protección tipo straddle en ambas direcciones pero asigna mayor probabilidad a una caída.
Perfil de Riesgo
La pérdida máxima es la prima combinada pagada, y se da si el subyacente termina exactamente en el strike. La ganancia es ilimitada en cualquier dirección, pero crece más rápido a la baja.
Ventajas
- Se beneficia de un movimiento en cualquier dirección, con retorno extra ante una caída.
- Pérdida máxima definida y limitada.
Desventajas
- Más caro que un long straddle simple por la put adicional.
- Igual pierde valor rápido si el subyacente se mantiene plano.
Efecto del Tiempo
El paso del tiempo juega en contra de la posición cada día que el subyacente no se mueve.
Efecto de la Volatilidad
Una suba de la volatilidad implícita beneficia a las tres patas.
Estrategias Parecidas
Estructura en Vivo
| Posición | Tipo | Ratio | Strike | Vencimiento | Prima | Precio de Ejecución | Comisión Est. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Call | 1 | $84500.0000 | 24 Sep 2026 | $113.8770 | $126.5300 | $14.2346 |
| Comprada | Put | 2 | $84500.0000 | 24 Sep 2026 | $265.7103 | $303.6689 | $50.6115 |
Costo Estimado de Armado
Una estimación de cuánto costaría realmente armar esta estructura ahora mismo: ejecutando cada pata cruzando el spread (al ask al comprar, al bid al vender) en lugar de al precio medio, más una comisión de exchange estimada. Las comisiones y ejecuciones reales pueden diferir de esta estimación.
Ganancia/Pérdida y Griegas vs. Precio del Subyacente
Las curvas de las Griegas son un modelo de Black-Scholes que usa la volatilidad implícita actual de cada pata, manteniendo fijo el tiempo al vencimiento -- no son datos en vivo de la exchange en cada precio, que solo existen en el precio actual (línea punteada).
Ganancia/Pérdida al Vencimiento
El valor y la ganancia/pérdida de esta estructura al vencimiento, en algunos precios específicos: cada strike de las patas, cada punto de equilibrio, el precio actual y el propio rango del gráfico.
| Precio del Activo | Valor al Vencimiento | Ganancia / Pérdida | Retorno sobre el Costo |
|---|---|---|---|
| $67600.0000 | $33800.0000 | $33154.7024 | +5137.9% |
| $84177.3512 equilibrio | $645.2976 | $0.0000 | +0.0% |
| $84352.4800 actual | $295.0400 | -$350.2576 | -54.3% |
| $84500.0000 | $0.0000 | -$645.2976 | -100.0% |
| $85145.2976 equilibrio | $645.2976 | $0.0000 | +0.0% |
| $101400.0000 | $16900.0000 | $16254.7024 | +2518.9% |