Diagonal Dupla (Double Diagonal)
Descrição
Um calendar spread nos dois lados, call e put, ao mesmo tempo: um short strangle de vencimento próximo contra um long strangle mais largo e de vencimento mais distante.
Montagem
- Venda uma call e uma put fora do dinheiro, vencimento próximo.
- Compre uma call e uma put ainda mais fora do dinheiro, vencimento mais distante.
Contexto
Usada para capturar a deterioração mais rápida das opções de vencimento próximo numa faixa mais larga do que um calendar de strike único, limitando o risco com as pontas de vencimento mais distante.
Perfil de Risco
A perda máxima é o débito líquido pago. O ganho máximo, no vencimento próximo, depende do valor remanescente das pontas de vencimento distante e é maior quando o ativo-objeto fica entre os dois strikes vendidos.
Vantagens
- Faixa de lucro mais larga do que um calendar spread único.
- Risco definido graças às pontas de vencimento mais distante.
- Beneficia-se da deterioração da volatilidade implícita elevada de curto prazo.
Desvantagens
- Quatro pernas em dois vencimentos tornam essa a estrutura mais complexa de administrar nessa família.
- Exige uma decisão ativa de rolar ou fechar no vencimento próximo.
Efeito do Tempo
A passagem do tempo é o motor principal: as duas opções vendidas de vencimento próximo se deterioram mais rápido do que as compradas de vencimento distante.
Efeito da Volatilidade
Uma alta na volatilidade implícita do vencimento distante em relação ao próximo beneficia a posição.
Estratégias Parecidas
Estrutura ao Vivo
| Posição? | Tipo? | Proporção | Strike | Vencimento | IV? | Prêmio? | Preço de Execução? | Liquidez? | Taxa Est.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Comprada | Put | 1 | $73000.0000 | 27 Nov 2026 | 38.8% | $1595.8750 | $1614.6500 | 13.5000 | $22.5300 |
| Vendida | Put | 1 | $74000.0000 | 20 Nov 2026 | 39.2% | $1499.8816 | $1462.3846 | 119.9000 | $22.4982 |
| Vendida | Call | 1 | $76000.0000 | 20 Nov 2026 | 38.2% | $1481.1277 | $1462.3793 | 3.2000 | $22.4981 |
| Comprada | Call | 1 | $77000.0000 | 27 Nov 2026 | 37.4% | $1633.4191 | $1652.1941 | 2.1000 | $22.5299 |
Lucro Máx./Prejuízo Máx. não são mostrados para estratégias de calendário e diagonal: suas pernas próxima e distante vencem em datas diferentes, algo que o modelo deste scanner ainda não contempla.
Custo líquido, pontos de equilíbrio, gráfico de payoff e tabela de cenários já incluem os custos: cada perna executada cruzando o spread, com taxas estimadas -- os mesmos números pelos quais o Scanner ordena.
Custo Estimado de Montagem
Uma estimativa de quanto custaria realmente montar esta estrutura agora: executando cada perna cruzando o spread (no ask ao comprar, no bid ao vender) em vez do mid, mais uma taxa de exchange estimada. Taxas e execuções reais podem diferir desta estimativa.
Comparar venues
Estes mesmos contratos -- mesmos strikes, vencimentos e proporções -- em cada venue que o BOSS acompanha para esta moeda, a execução: o que vender (bid) ou comprar (ask) cada perna lá rende, depois da taxa daquela venue. Em verde, a melhor venue para cada perna e para a estrutura inteira.
| Deribit esta página | Bybit | OKX | |
|---|---|---|---|
| Índice? | $74867.6800 | $74961.3208 | $74870.1000 |
| Custo no Mid | $248.2848 | $245.0000 | $209.4561 |
| Slippage? | +$93.7954 | +$10.0000 | +$93.8008 |
| Taxas Estimadas? | +$90.0563 | +$90.2725 | +$90.0397 |
| Custo Total Estimado | $432.1365 | $345.2725$86.8600 melhor que esta página | $393.2967$38.8400 melhor que esta página |
| Lucro Máx.? | — | — | — |
| Prejuízo Máx.? | — | — | — |
| Ponto(s) de Equilíbrio? | — | — | — |
| IV da Estrutura? | 38.4% | 37.9% | 38.2% |
| Abrir nesta venue → | Abrir nesta venue → |
Cada perna: o que rende lá por contrato (preço de execução com a taxa embutida), depois o preço, a taxa, o IV e o tamanho cotado a esse preço.
Para comparar preços, não é recomendação: as cotações mudam a cada segundo, o tamanho é só o visível no topo do book, as taxas são a estimativa publicada de cada venue, e as venues liquidam contra índices diferentes e com margens separadas.
Contexto de Mercado
Este vencimento como o Dashboard o vê: como as pernas estão precificadas em relação à volatilidade at-the-money e à realizada, e onde o forward do vencimento está em relação ao spot.
Volatility Smile?
Volatilidade implícita por strike neste vencimento; as linhas marcadas são os strikes desta estrutura. Comprar na parte alta da curva paga caro pela volatilidade; vender ali a recebe.
Perna comprada Perna vendida
Lucro/Prejuízo e Gregas vs. Preço do Ativo-Objeto
As curvas das Gregas são um modelo de Black-Scholes que usa a volatilidade implícita atual de cada perna, mantendo fixo o tempo até o vencimento -- não são dados ao vivo da exchange em cada preço, que só existem no preço atual (linha tracejada).
Lucro/Prejuízo no Vencimento
Após custos No mid
O valor e o lucro/prejuízo desta estrutura no vencimento, em alguns preços específicos: cada strike das pernas, cada ponto de equilíbrio, o preço atual e a própria faixa do gráfico.
| Preço do Ativo-Objeto | Valor no Vencimento | Lucro / Prejuízo | Retorno sobre o Custo |
|---|---|---|---|
| $69000.0000 | -$1000.0000 | -$1432.1365 | -331.4% |
| $73000.0000 | -$1000.0000 | -$1432.1365 | -331.4% |
| $74000.0000 | $0.0000 | -$432.1365 | -100.0% |
| $74993.8100 atual | $0.0000 | -$432.1365 | -100.0% |
| $76000.0000 | $0.0000 | -$432.1365 | -100.0% |
| $77000.0000 | -$1000.0000 | -$1432.1365 | -331.4% |
| $81000.0000 | -$1000.0000 | -$1432.1365 | -331.4% |
Delta (modelo)?
Gamma (modelo)?
Vega (modelo)?
Theta (modelo)?
Rho (modelo)?
Alternativas
Da última passada do Scanner (21:35:48 UTC), a preço de execução como tudo acima.
O mesmo payoff por outras estratégias
Nenhuma encontrada no último scan.
Outros strikes e larguras desta estratégia
| Estratégia | Mercado | vs. esta | Crédito/Débito | Lucro Máx.? | Prejuízo Máx.? | Prob. de Lucro? | Lucro Máx. / Perda Máx.? |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Diagonal Dupla (Double Diagonal)70000/71000/73000/74000 | Deribit · BTC | — | $320.6682 | — | — | — | — |
| Diagonal Dupla (Double Diagonal)69000/71000/73000/75000 | Deribit · BTC | — | -$430.3236 | — | — | — | — |
| Diagonal Dupla (Double Diagonal)68000/71000/73000/76000 | Deribit · BTC | — | -$1031.1224 | — | — | — | — |